1931年，復(fù)興設(shè)下屬特務(wù)機(jī)構(gòu)力行社上海行動(dòng)組組長(zhǎng)李炳君(陳小春 飾)奉命趕回上海，準(zhǔn)備抓捕代號(hào)“雷公”的地下黨聯(lián)絡(luò)員，同時(shí)他還要為自己做一件非常關(guān)鍵的事情——阻止有人告發(fā)他曾經(jīng)的一段不太光彩的過去。上海藍(lán)香公寓。女校書阿玉(李晟 飾)和好姐妹何如是(楊雪 飾)吵架之后出門找劉大少，離開前告訴何如是劉大少晚上要住在書寓。小翠花言語(yǔ)間挑撥何如是和阿玉的關(guān)系，但是何如是是真心為阿玉好，不準(zhǔn)小翠花胡說，并說如果劉大少辜負(fù)了阿玉，她就會(huì)殺了劉大少。西區(qū)警察局代理局長(zhǎng)和李炳君先后接到滕先生下達(dá)的任務(wù)——抓捕代號(hào)“雷公”的反戰(zhàn)聯(lián)盟成員。而同時(shí)，共產(chǎn)黨的地下黨員，正在接觸雷公。沈氏實(shí)業(yè)的女公子沈曼(黃薇 飾)到街頭賣書的接頭點(diǎn)，得到了“今夜有雨，雷公出走”的情報(bào)，然而就在此時(shí)警察局的人趕到，書攤老板的共產(chǎn)黨身份暴露，而警察也懷疑起沈曼的身份，想要一同帶走，此時(shí)田繼業(yè)出現(xiàn)。田繼業(yè)的叔叔田守誠(chéng)(施京明 飾)是上海有名大法官，而身為探長(zhǎng)的田繼業(yè)，本人也是上海灘的狠角。田繼業(yè)發(fā)話，讓警察放過了沈曼。警察押運(yùn)書攤老板回警局途中，警車被李炳君帶人劫走。力行社權(quán)力大，地位特殊，雖然功勞被搶，但警察局長(zhǎng)也睜一只眼閉一只眼假裝什么都沒發(fā)生。李炳君雖然帶回了書攤老板，但沒有得到任何有用的信息，于是李炳君直接殺了他。警察局方面得到?jīng)]有任何關(guān)于嫌疑人的直接資料，只知道和“雷公”接頭的是一個(gè)日本人，漢語(yǔ)說的不流利。于是在街上攔截路人，測(cè)試漢語(yǔ)水平。同時(shí)，李炳君也帶著力行社的人設(shè)下埋伏，準(zhǔn)備抓捕“雷公”。葉靖奇(俞灝明 飾)是上海律師協(xié)會(huì)注冊(cè)律師，對(duì)自己被警察隨意攔截的行為不滿，抗議民國(guó)緊急治罪法，想要控告警察的這種行為，但是被深諳世故人情的田繼業(yè)勸走，免除了面對(duì)麻煩。繼續(xù)執(zhí)行任務(wù)的田繼業(yè)發(fā)現(xiàn)劉氏實(shí)業(yè)大少和二少的車相繼經(jīng)過，覺得其中有蹊蹺。沈曼讓雷公去藍(lán)香書寓后面和一個(gè)代號(hào)“雷公”的日本人接頭，拿到日本反戰(zhàn)聯(lián)盟獲取的重要的投日特務(wù)名單，并給了雷公一個(gè)新的身份。雷公接頭時(shí)被警察發(fā)現(xiàn)，田繼業(yè)帶著人追上了接頭的兩人，但是半路突然出現(xiàn)了日本人，殺死了其中一人。田繼業(yè)猜測(cè)被殺的就是雷公。此時(shí)，藍(lán)香書寓的另一側(cè)，一名力行社成員剛拿到了投靠日本人的名單向上級(jí)報(bào)告，就被殺了滅口。槍聲吸引了田繼業(yè)，他帶著警察前往聲音發(fā)出的地點(diǎn)。卻發(fā)現(xiàn)在事發(fā)地點(diǎn)旁邊的藍(lán)香書寓十分安靜，田繼業(yè)感覺不合常理，便帶人去書寓。剛到書寓門口就聽見了書寓里傳出的尖叫聲，立刻帶人沖了進(jìn)去。小翠花趁亂從二樓逃走，辦事的一個(gè)警察憐香惜玉并沒有追回她。因?yàn)樗{(lán)香書寓在趙巡長(zhǎng)的地盤，田繼業(yè)并沒有進(jìn)入案發(fā)地點(diǎn)查看。趙巡長(zhǎng)帶人進(jìn)入案發(fā)地點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)阿玉和劉大少已死，而給二人送雞湯的何如是暈倒在不遠(yuǎn)處。田繼業(yè)帶人勘察力行社成員死亡現(xiàn)場(chǎng)，但尸體被李炳君以內(nèi)部成員，涉及機(jī)密的理由強(qiáng)行帶走。而田繼業(yè)也不想插手藍(lán)香書寓發(fā)生的命案。于是回家了。田宅里。沈曼之父沈孚連和田守誠(chéng)認(rèn)為民國(guó)世道混亂，想讓田繼業(yè)和沈曼結(jié)婚之后出國(guó)生活?；氐郊业奶锢^業(yè)聽從叔父的話，陪沈曼聊天。